周瑜对诸葛亮心存妒忌，便让诸葛亮十天造好十万之箭；诸葛亮将计就计，并当场立下军令状：将十天改为三天，三天造不好，甘受惩罚。周瑜故意阻碍诸葛亮造箭，还特地派鲁肃前去打听虚实。
鲁肃见到诸葛亮，诸葛亮向他要了二十条船，每条船上有三十名士兵，一千多个草靶子，说第三天保管有十万支箭。并叮嘱鲁肃回去后不要告诉周瑜。鲁肃回去后，果然不提此事。
第三天四更，诸葛亮秘密地把鲁肃请到船中，让他一起去取箭。诸葛亮下令把船用绳索连起来，朝北岸开去。江上大雾漫天，诸葛亮下令船头朝西，船尾朝东，一字形排开。又让船上的士兵擂鼓呐喊。鲁肃怕曹军出来，心里不安，诸葛亮只管饮酒取乐。
曹操听到鼓声，以为是敌人前来攻打，便下令让弓弩手朝他们射箭。一段时间后，诸葛亮又下令调转船头，仍然一字型排开，继续受箭。天亮了，雾还没有散。这时草靶子上都插满了箭。军士们一边齐声高喊：“谢谢曹丞相的箭”，一边驶回南岸；船，顺风顺水，行驶的飞快。曹操知道中计，追赶也无济于事。
停船靠岸，诸葛亮如期交箭。周瑜听鲁肃讲了借箭的经过后，自叹不如诸葛亮。