自从小女巫给了小木偶所有的表情后，小木偶便告别了老木匠，开始了他的旅行生活。
一天，他看见鸟儿们在天空中飞翔，在枝头歌唱，便羡慕起它们来。于是，他跑去找小女巫：“小女巫，请你把我变成一只小鸟吧!”小女巫答应了他的请求，小木偶变成了一只快乐的鸟儿，他穿过树林，越过田间，飞过城市，掠过湖面，开心极了。这一天，小木偶正在枝头高兴地唱着歌儿，突然，几颗石子向他飞来，他急忙躲闪，定睛一看，原来是一个小男孩正拿着弹弓打他呢，他吓坏了，连忙飞去找小女巫，请求她把自己变回原来的样子，小女巫看了看他，同意了。他又做回了小木偶，继续他的旅行。
过了几天，小木偶来到了海边，他看见鱼儿时而跃出水面，时而翻滚，时而潜入海底……他又羡慕起鱼儿来了。他又跑去找小女巫，请求他把自己变成一条小鱼儿。小女巫叹了口气，说:“好吧，我就再给你变一次!”小木偶又变成一条欢快的鱼儿，他在水中穿行，在珊瑚丛中捉迷藏，和鱼儿们嬉戏……玩得不亦乐乎。几天后，来了许多渔民，他们撒下了一张张网，网住了许多鱼儿，小木偶也在其中，他害怕极了，拼命挣脱，拼命喊叫：“放开我，放开我，我是小木偶啊!”。可渔民们哪听得见他的喊叫，这时他才后悔了，心想我要还是原来的小木偶该多好啊!想到这儿，他急忙喊道：“小女巫，小女巫，快来呀!快来救救我呀!”小女巫赶来了，从网下救出了小木偶，并又把他变了回来。
小木偶得救了，他站在岸边大口大口地喘着气儿，惊魂未定地说：“我真不应该羡慕别人的生活，还是做真实的自己最好!”