太原耿氏家，过去是大户人家，住宅相当宽敞。但家道衰落以后，一幢幢楼房，大多荒废了。这期间，常常出现一些怪事，譬如说，堂门自开自关，吓得家人半夜里惊叫不已。耿氏对此非常忧虑，不得已，只好搬到别处住，只留下一个看门老头。这样一来，耿家园宅更加荒凉，但有时却可以听到楼里笑语歌唱声。
耿氏有个侄儿叫去病，为人狂放不羁。他对看门老头说，如果再听见什么或看到什么，就赶紧告诉他。到了晚上，老头看见楼上灯光忽明忽灭，连忙跑去告诉耿生。耿生硬要进去看一看，老头劝阻他，他不听。耿生以前就熟悉路，他拨开蓬蒿，七拐八弯地上了楼。到了楼上，却并未发现什么异常现象。穿过楼道时，他听见有人在窃窃私语。偷偷看去，看见里面点着一对大蜡烛，明亮如同白日。一个身穿儒服的男子坐在正面，一个妇人坐在他对面。这两人都有四十多岁。男子左边坐着一位二十来岁的年轻人，右边坐着一位十五六岁的少女。四个人围坐谈笑，桌上摆满了酒菜。耿生突然闯进去，他笑着大声说：“有个不请自来的客人来了！”那几个人惊慌之中纷纷躲避，只有那个男子质问他：“你是什么人，竟闯入闺房？”耿生说：“这是我家的闺房，被你强占了。你们在这里饮酒，竟连主人都不邀请，是不是太吝啬了？”那男子看了看耿生，然后说：“你不是主人。”耿生回答：“我是狂生耿去病，是主人的侄儿。”那男子听了，敬重地说：“久仰大名！”于是请他入席，并叫家人重摆酒菜，耿生忙制止。那男子便和耿生对饮起来。耿生说：“我们算是通家，你们不必回避，请来一起喝酒吧。”那男子便喊了一声“孝儿”，年轻人马上从外面进来。那男子介绍说：“这是我的小儿子。”年轻人作揖后也坐下了。耿生随口问了问他们的家世，那男子说他姓胡。耿生生性豪爽，谈笑风生。孝儿也很爽朗倜傥。两个人谈得很投机。耿生二十一岁，比孝儿大两岁，因此叫他弟弟。姓胡的男子问耿生：“听说你祖父写过《涂山外传》，你知道吗？”耿生说他知道。那男子说：“我是涂山氏的后代。唐朝以后的家谱族谱我还能记得，五代以上的没传下来，请公子赐教。”耿生简要他讲述了涂山氏帮助大禹治水的功劳，他有意夸张，说得那男子高兴不已，他便对孝儿说：“今天很荣幸地听到了许多过去不知道的事。公子不是外人，去请你母亲和妹妹来，让她们也知道我们祖先的功德。”孝儿便入帏帐，不一会儿，夫人带着女儿青凤出来了。耿生打量青凤，见她体态娇美，眼如秋波，聪慧又漂亮。那男子介绍说：“这是我的妻子和侄女青凤。青凤很聪明，记性好，所以让她来听听。”耿生又讲了一些历史故事，讲完后就喝起酒来。他目不转睛地看着青凤，青凤觉察到了，便低下头。耿生带着几分醉意大声地说：“如果能得到这样的美女，皇帝我也不当！”妇见他有醉意，便与青凤起身进屋了。耿生后来也告别了孝儿父子，但始终忘不了青凤。到了晚上，耿生又进楼去了，只闻满屋生香，但通宵也没听见半点声响。
为了能再见到青凤，耿生回家后与妻子商量，要把家搬进去。但妻子不同意。于是，耿生就一个人住在楼下读书。第一天晚上他与一个黑鬼相遇，结果鬼反而被他吓跑了。第二天晚上，他刚要熄灯睡觉，忽然听到楼后有开门、关门的声音。耿生急忙去看，发现房里有烛光，仔细一看原来是青凤在里面。青凤看见耿生，吓得赶紧关上门。耿生跪在地下说：“我不怕险恶，是为了再见到你。”青凤小声说：“我叔叔怕你狂放，所以昨晚变鬼来吓唬你，而你竟然不怕。因此，他们已找好新居，正在搬东西，留我一人看守，明天就该走了。我虽与你有缘，但过了今夜，相思也无用。”耿生与青凤见面时，青凤的叔叔忽然推门而入，青凤又羞又怕。她叔叔骂道：“贱货，败坏我门户！还不快滚！”青凤低着头跑了。耿生听到青凤叔叔百般辱骂她，心里很难过，他大声说：“罪过在我，与青凤无关！要惩罚就惩罚我吧。”但很久没有声音回应他。从此以后，这座楼房内再也没有发生什么怪现象了。耿生叔叔听说后感到奇怪，于是就将房子卖给了耿生。耿生很高兴，很快就把家搬进去了。
这年清明节扫墓回家时，耿生看见猎狗紧追两只小狐狸。一只狐狸朝野外跑去，另一只却惊慌地跑到路上，看见他竟依依哀哭，垂耳藏头，好像在向他求救。耿生可怜它，便解开衣服，把它包在衣服里抱回家。回到家把它放床上，狐狸突然变成青凤。耿生喜出望外，青凤说：“刚才与丫头做游戏，想不到发生意外，要不是你救了我，我肯定被猎狗吃掉了。请你不要因为我是狐狸而嫌弃我。”耿生便把青凤安排在另一间房里住。
过了两年多，有一天夜晚，耿生正在读书时，孝儿突然走进书房。耿生赶紧放下书本，询问孝儿从何处来。孝儿跪在地上哀告：“我父亲遭大祸，只有你才能救他。他本想亲自求你，怕你不肯，所以才让我来。”耿生问发生了什么事，孝儿说：“你认识莫三郎吗？”
耿生说：“他父亲与我父亲是同一科考中的世交。”
孝儿说：“他明天要路过这里，如果他有猎获的狐狸，请你把它要过来。”
耿生说：“当初他羞辱我和青凤，他的事我不管。除非青凤来，我才肯助他一臂之力。”
孝儿说：“凤妹已死在野外两年多了！”
第二天，莫三郎果然来了。他骑着大马，一大群随从前呼后拥。耿生出门迎接，见他的猎物很多，其中有一只黑狐狸，毛皮上沾满了血污，但皮肉尚存温热。耿生借机对莫三郎说自己的皮大衣破了，要狐皮缝补。莫三郎便慷慨地把黑狐给了他，他转身把它交给了青凤，然后陪莫三郎喝酒。客人走后，青凤把狐狸抱在怀里，整整过了三天它才苏醒过来，几番辗转又变成青凤叔叔。青凤把发生的事细细告诉给叔叔，她叔叔听了以后很感激耿生的救命之情，并请耿生原谅他以前的过错。在青凤的请求下，耿生同意让孝儿一家搬来一起住。从此以后，两家人和睦共处，耿生住在书房里，经常与孝儿谈古说今，他的孩子也渐渐长大，就请孝儿当孩子的老师。孝儿循循善诱，称得上是一位好先生。